L’impatto dell’iPhone 5G sottovalutato da investitori e analisti, afferma l’analista Jefferies

Martedì 24 settembre 2019

Gli investitori sono troppo prudenti nell’ipotizzare quale impatto il 5G avrà sulle vendite dell’iPhone nei prossimi anni, suggerisce un analista di Jefferies, con Wall Street apparentemente sottovalutando quante persone aggiorneranno i loro dispositivi per sfruttare la tecnologia delle comunicazioni.
Hardware 5G di Qualcomm per smartphone

Si prevede che l’iPhone abbia un importante aggiornamento nel 2020 per consentirgli di connettersi tramite 5G , utilizzando modem provenienti da Qualcomm come parte di un accordo per porre fine alle battaglie legali tra Apple e il produttore di chip. Mentre iPhone 11 , iPhone 11 Pro e iPhone 11 Pro Max utilizzano tutti i modem Intel, sembra che la prima opportunità di utilizzare i modem Qualcomm sarà nei modelli 2020 e costituisce un’occasione privilegiata per introdurre il supporto 5G allo stesso tempo.
Mentre alcuni analisti hanno offerto pareri favorevoli sul ciclo del 5G, il nuovo analista di Jefferies Apple, Kyle McNealy, ha informato martedì gli investitori che le opinioni sono ancora troppo basse. McNealy rileva la copertura Apple per Jefferies da Tim O’Shea.
“Pensiamo che Street sottovaluti i benefici che Apple ottiene da questa rubrica nel ciclo del 5G”, insiste la nota.
Mentre il consenso di Wall Street mette Apple a 190 milioni di unità iPhone vendute per l’anno fiscale 2021, Jefferies suggerisce che l’importo è basso, del 9% inferiore alla media delle spedizioni di unità a 6 anni per i cicli di prodotti iPhone.Secondo Jefferies, la previsione dovrebbe essere più vicina a 208 milioni di unità vendute per il 2021.
Parte del problema è che gli analisti non riescono a tenere conto della quantità di iPhone che devono essere aggiornati per quel ciclo. Jefferies suggerisce che, anche se ci sarà un ciclo di aggiornamento triennale per i consumatori, la domanda sarà ancora presente.
Il marketing sarà anche un grande fattore per l’iPhone, con i gestori in generale “che guidano un messaggio 5G con i consumatori”, qualcosa che Apple sarà in grado di sfruttare nei prossimi anni.
Jefferies sottolinea anche la possibilità che un iPhone 5G sarà drasticamente diverso. “Data la tecnologia avanzata e i componenti, i dispositivi 5G saranno di fascia alta”, scrive McNealy, con Apple che attualmente domina quel settore.
Insieme alle vendite di iPhone, i servizi forniscono anche un importante contributo alle entrate secondo l’azienda. Jefferies stima che Apple guadagnerà $ 38 di entrate per dispositivo attivo per l’anno fiscale 2020, in aumento da $ 25 per l’anno fiscale 2017 e che rappresenta una crescita del 14%.
Per il 2020, e supponendo che l’afflusso delle vendite di iPhone derivi da “per lo più nuovi utenti di iPhone”, Apple guadagnerà $ 342 milioni in entrate annue di servizi dalla sola differenza di 9 milioni di unità, che è “quasi un punto di crescita dei servizi”. Le entrate dei servizi apparentemente costituiranno il 20% delle vendite e il 38% dell’utile operativo per l’esercizio 2020.
Jefferies ha fissato un obiettivo di $ 260 sulle azioni di Apple, rendendolo uno dei target più alti tra gli analisti di Apple.

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